AkzoNobel verkoopt voor ruim tien miljard euro zijn chemietak Specialty Chemicals aan de Amerikaanse investeringsgroep Carlyle Group en investeringsmaatschappij GIC uit Singapore. Een monsterdeal, waarover De Brauw Blackstone Westbroek als huisadvocaat van AkzoNobel mocht adviseren. Carlyle liet zich adviseren door Latham & Watkins en co-counsel Loyens & Loeff.
Het team van De Brauw dat AkzoNobel bijstaat bij deze verkoop, bestaat uit partners Dieter Wolff (lead), Arne Grimme (corporate governance), Barbara Kloppert (employment), Henk van Ravenhorst (tax), Martin van Olffen (corporate), Reinier Kleipool (corporate), Martijn Snoep (competition) en Gaby Smeenk (public track). Daarnaast waren senior counsels Heather Giannandrea en Janneke van der Kroon nauw betrokken.
Latham & Watkins verstrekte zowel juridisch als financieel advies aan The Carlyle Group: onder anderen partners Michael Bond (Londen), David Dantzic, Marc Granger (beide Washington DC) en Steven Betensky (New York) begeleidden de deal aan de koperskant. Vanuit Nederland trad Loyens & Loeff op als co-counsel: het team werd geleid door partners Harmen Holtrop en Bas Vletter. GIC liet zich adviseren door Proskauer.
In een persbericht noemen het bestuur en management van AkzoNobel de private verkoop van Specialty Chemicals ‘in het beste belang’ van zowel AkzoNobel zelf als van Specialty Chemicals ‘en diens aandeelhouders, werknemers en klanten’. Een andere optie, een juridische splitsing van het bedrijf, werd na intensief beraad minder voordelig bevonden.
Het besluit om de speciaalchemietak van de hand te doen, nam AkzoNobel reeds in april vorig jaar. Het verf- en chemiebedrijf hoopt hiermee zijn aandeelhouders tevreden te stellen, meldt het ANP, nadat de overname van het volledige concern door branchegenoot PPG Industries vorig jaar niet doorging. Dit leidde tot rumoer onder enkele aandeelhouders: zij startten een kort geding in een poging AkzoNobel te dwingen met PPG te onderhandelen.
Na aftrek van alle bijkomende kosten zal de verkoop aan Carlyle en GIC naar verwachting netto 7,5 miljard euro bedragen, waarvan het leeuwendeel is bestemd voor de aandeelhouders. Voor het einde van 2018 moet de transactie zijn afgerond, na goedkeuring van de mededingingsautoriteiten.
AkzoNobel stelt dat The Carlyle Group met zijn wereldwijde aanwezigheid en financiële slagkracht ervoor zal zorgen dat Specialty Chemicals zijn potentieel volledig zal benutten, onder meer in termen van groei, meer banen en een rooskleurige toekomst. “Carlyle heeft aanzienlijke ervaring in de chemische industrie en een bewezen staat van dienst als het gaat om gezondheid, veiligheid, innovatie en duurzaamheid,” aldus CEO Thierry Vanlancker.
Kijk voor meer recente M&A-deals in de OverFusies-databank.