De Bahreinse investeerder Investcorp koopt het voormalige Stork Prints, inmiddels SPGPrints van Bencis. Het bedrijf verandert voor € 240 miljoen van eigenaar. SPGPrints heeft ruim 1.300 mensen in dienst en genereerde in 2013 een totale omzet van € 214 miljoen, een bedrag dat voor 99% buiten Nederland wordt gerealiseerd.
Verkoper Bencis schakelde voor deze deal Allen & Overy in. Partner Annelies van der Pauw leidt het team dat de advisering verzorgt. William Blair verzorgt het corporate financeadvies aan de verkoperskant.
Koper Investcorp heeft advocatenkantoor Stibbe ingeschakeld voor juridisch advies. Partner Hans Witteveen leidt het team dat werkt aan de deal. Het team bestaat verder uit onder meer Reinier Henneman, Maria Lopez Ridruejo, Reinout de Boer, Emile Bongers, Joris Naalden en Daisy Nijkamp.
Financieel advies aan Investcorp komt van Nielen Schuman. Partner Jan de Wilde is dealcaptain van dat team. “Wij waren als kantoor al geruime tijd in gesprek met Investcorp over geschikte investeringsmogelijkheden in de Benelux, waaronder SPGPrints,” verklaart De Wilde de betrokkenheid van zijn kantoor bij de deal.
Spaans bedrijf
“Dankzij hun succesvolle investering in een enigszins vergelijkbaar Spaans bedrijf wisten wij dat Investcorp voor de overname van SPGPrints erg goed gepositioneerd was. Zij waren op hun beurt erg geïnteresseerd in de kennis die wij van het bedrijf en de sector hadden opgedaan tijdens de succesvolle herfinanciering van het bedrijf in 2013, naar aanleiding van de uitkoop van Stork’s belang in SPGPrints door Bencis.”
Bijzonderheden
De Wilde vindt de deal om meerdere redenen bijzonder. Zo wijst hij op de complexiteit van de business, de vele product-markt combinaties van het bedrijf en de markttransitie van analoog naar digitaal printen. Volgens de Nielen Schuman-partner had dat de nodige gevolgen voor gegadigden. “Om de potentie van SPGPrints goed op waarde te kunnen schatten dienden potentiële kopers zich bovengemiddeld in het bedrijf en de markt te verdiepen.”
Toch was er volgens De Wilde veel interesse voor SPGPrints. “Het transactieproces was opgezet als een brede controlled auction, verspreid over drie ronden, waarin zowel investeerders als strategische partijen deelnamen.” Hij geeft aan dat Investcorp zich onder meer onderscheidde door doortastend boekenonderzoek en affiniteit met printing.