OverFusies League Tables 2017: onaantastbaar Allen & Overy behoudt koppositie

Allen & Overy voert zowel naar het aantal M&A-transacties (74) als naar totale dealwaarde (ruim 45 miljard euro) ruimschoots de OverFusies League Tables 2017 aan. Het kantoor nam al in het eerste kwartaal de koppositie in en stond deze gedurende het hele jaar niet meer af. Een soortgelijk verhaal gaat op voor Matthijs Ingen-Housz, die met 29 deals overtuigend de individuele league table over 2017 leidt.

Door Joris Rietbroek

Na Allen & Overy – met overigens exact evenveel deals als in 2016 – volgen NautaDutilh en Loyens & Loeff met enige afstand op de tweede en derde plaats. Zij gaven juridisch advies bij respectievelijk 64 en 58 deals, waarmee hun dealaantallen iets lager liggen dan in 2016.

Allen & Overy noteerde in een eigen jaarrapport dat vooral het aantal M&A-deals met een waarde tussen de 500 miljoen en een miljard dollar afgelopen jaar steeg, met 19% ten opzichte van 2016. Partner Tim Stevens constateerde halverwege het jaar al dat er vooral vanuit de VS veel interesse is in partijen in Nederland en elders in Europa. Een opzienbarende deal van Allen & Overy aan het einde van het jaar was de betrokkenheid bij de overname van digitaal beveiliger Gemalto door het Franse technologiebedrijf Thales, voor 4,6 miljard euro.

Van Doorne viel in 2016 net buiten de top 10, maar heeft over 2017 weer een fraaie vijfde plaats veroverd met 53 aangemelde transacties, flink veel meer dan in het jaar ervoor (33). Ook de sprong van Lexence valt op, van 35 gemelde deals in 2016 naar betrokkenheid bij 54 transacties in 2017. Beide kantoren gaven eerder al aan dat deze successen mede te danken zijn aan een zeer actieve mid-market, die bovendien minder gevoelig is voor geopolitieke ontwikkelingen als de Brexit of de onrust rond Noord-Korea. “Verder is er een ruime hoeveelheid geld in de markt dankzij private equity-fondsen en zijn banken momenteel zeer bereid om te financieren,” voegt Lexence-partner Luc Habets hier aan toe. “Het is een trend waarvan ik nu al zie dat deze zich in 2018 zal voortzetten. Januari is normaliter een rustige maand, maar daar is nu geen sprake van.”

Stibbe maakte in de laatste maanden van het jaar een forse inhaalslag en is uiteindelijk uitgekomen op 41 deals, terwijl er aan het einde van het derde kwartaal nog 22 transacties genoteerd stonden. Opvallend is verder het ten opzichte van 2016 achterblijvende dealaantal van De Brauw Blackstone Westbroek: het kantoor meldde over 2017 betrokkenheid bij 35 deals, tegenover 52 deals een jaar eerder. De dealwaarde van de door De Brauw begeleide transacties is met ruim 17 miljard euro echter op een meer dan gezond peil.

In de OverFusies databank worden alleen deals opgenomen met een minimale dealwaarde van € 5 miljoen en deals waarbij minimaal één van de betrokken partijen een Nederlands hoofdkantoor heeft. De bedragen in de tabellen (peildatum 13 januari 2018) zijn gebaseerd op transacties met openbaar bekend gemaakte dealwaardes.

Juridisch adviseurs naar dealaantal

Individuele adviseurs: Matthijs Ingen-Housz aan kop
Matthijs Ingen-Housz (Ingen Housz) ging het hele jaar al aan de leiding in de individuele ranking en heeft over heel 2017 de meeste deals achter zijn naam staan, 29 in totaal. In de lijst van kantoren naar dealaantal moet Ingen Housz de Zuidas-kantoren voor zich duiden, op een toch mooie elfde plaats. Hoe verklaart hij het succes? “Focus op een niche, en alleen doen wat toegevoegde waarde biedt,” zegt hij.

In het geval van boutique kantoor Ingen-Housz is dit het adviseren bij omvangrijke investeringen in startups en scale-ups en bij de verkoop van scale-ups, waarbij zijn kantoor zowel de jonge bedrijven als de investeerders kan bijstaan. “Uiteindelijk draait het ook om het in zekere zin loslaten van het juridische vak,” aldus Ingen-Housz. “Juridische kennis is in de M&A namelijk een commodity geworden. Het verschil maak je op andere vlakken, zoals de menselijke kant en de financiële kant. Investeerders en ondernemers waarderen het als hun adviseur begrijpt wat er echt toe doet, bereid is zijn nek uit te steken, de market practice kent en creatief bruggen kan slaan.”

Bijzonder genoeg bevinden zich in de individuele rankings geen adviseurs van nummer 1-kantoor Allen & Overy in de top 10. Partner Tim Stevens treffen we op plaats twaalf met betrokkenheid bij tien deals. In de lijst naar dealwaarde zou Stevens wel ruimschoots bovenaan staan: de transacties waar hij bij adviseerde, vertegenwoordigen een totale waarde van bijna 33 miljard euro. In de top 10 gemeten naar aantal deals staan wel liefst drie partners van NautaDutilh: Leo Groothuis, Ruud Smits en Joost den Engelsman.

Opvallend is tot slot nog dat bovenstaande individuele top 10 geen vrouwelijke dealmakers bevat. De eerste dame in de volledige lijst komen we pas tegen op de vijftiende plaats: Daphne Bens van DLA Piper, met tien deals achter haar naam. Zij wordt gevolgd door Karine Kodde (Allen & Overy) op de zeventiende plek: zij adviseerde bij acht transacties.

Juridisch adviseurs (personen) naar dealaantal  

Weten welke posities andere advocatenkantoren en dealmakers innemen in de OverFusies Ranking? Bekijk de ranking van advocatenkantoren naar dealaantal en openbare dealwaarde, en de ranking van individuele adviseurs naar dealaantal en openbare dealwaarde.(peildatum 13 januari 2018).

Klik hier voor de League Tables 2017 voor financiële kantoren

Filed Under: Deals, Nieuws