Spectrum Brands Holdings, een Amerikaanse producent van huishoudelijke artikelen, heeft aangekondigd de Europese dierenvoedingdivisie van Procter & Gamble te willen overnemen. Jones Day, Clifford Chance en Taxand Nederland waren betrokken bij de Nederlandse component van de deal.
De Europese verkoop van katten- en hondenvoer leverde P&G een jaaromzet op van ongeveer € 155 miljoen per jaar. De vooruitzichten van de petfoodmarkt zijn rooskleurig: men gaat uit van een groei van 3 tot 5 procent per jaar. Met de overname, waar ook de P&G merken IAMS en Eukanuba ondervallen, hoopt Spectrum Brands een stevige positie op de Europese markt te verwerven. Dit doet het concern onder de paraplu United Pet Group, een holding van diverse dierenvoedingmerken.
Clifford Chance was juridisch adviseur van Spectrum Brands tijdens het traject. Volgens Gregory Crookes, co-lead partner van het dealteam, ging het om een complexe, grensoverschrijdende afsplitsing: “Onze expertise, opgedaan in tal van soortgelijke situaties, gecombineerd met onze unieke benadering van het toevoegen van waarde in het due diligence-proces, betekende dat we in staat waren snel de relevante juridische kwesties te identificeren. Hierdoor konden we helpen bij het ontwikkelen en onderhandelen van oplossingen die voor zowel koper als verkoper aanvaardbaar waren, dit alles binnen een strak tijdschema.”
Het team van Crookes bestond verder uit Christine Koziczinski, Michael Otte, Tijmen Bongartz, Helen Gornall, Liesbeth Snoeijer, Andrei Mikes, Wijnanda Rutten, Willem-Jan Wieland, Sophie Herweijer, Sara van Mourik, Nadia Jagusiak, Hein van den Hout, Michiel Sunderman en Pascal Borsjé. In Nederland werd P&G bijgestaan door een team van Jones Day Amsterdam, bestaande uit Luc Houben, Marc Rijkaart van Cappellen, Bastiaan Kout en Herman Hoeve.
Voor haar Nederlandse activiteiten ontvangt Spectrum Brands al geruime tijd fiscaal advies van Taxand Nederland. Het kantoor verzorgde voor deze transactie de structuring en tax due diligence. Voor Taxand Nederland teamleider Marc Sanders was het belangrijkste onderdeel van de transactie de overname van de aandelen van Iams Europe BV: “Iams Europe BV heeft een fabriek in Coevorden met ongeveer 250 man personeel. Daarnaast worden activa en personeel in een aantal andere landen overgenomen. Na een overgangsperiode zal de BV op eigen benen moeten gaan staan, hiervoor is veel fiscale ondersteuning nodig.” Naast Sanders werkten Chris van Wijngaarden, Martijn Jaegers en Frank Buitenwerf aan de deal.
De overname, die is goedgekeurd door de Raad van Bestuur van de Spectrum Brands Holding, zal naar verwachting in 2015 worden afgesloten.
Een overzicht van de deal is te vinden in de OverFusies Databank.