Nederlandse participatiemaatschappijen hebben in 2009 57% minder geïnvesteerd dan in 2008. Dit blijkt uit het private equity-onderzoek van de Nederlandse Vereniging voor Participatiemaatschappijen in samenwerking met de corporate finance afdeling van PricewaterhouseCoopers. De omvang van Nederlandse private equity-investeringen daalt voor het tweede jaar op rij.
In 2009 is er €776 miljoen in bedrijven geïnvesteerd door Nederlandse participatiemaatschappijen. In 2008 was dit nog €1,79 miljard. Tijdens de piek in 2007 is er €4,2 miljard geïnvesteerd. Het investeringsbedrag van buitenlandse investeringsmaatschappijen is met 85% gedaald, van €1,1 miljard in 2008 naar €163 miljoen in 2009.
Er is in 2009 dus minder geld geïnvesteerd. Desondanks is het aantal bedrijven dat geld ontving van participatiemaatschappijen omhoog gegaan van 284 in 2008 naar 308 in 2009. De groei wordt vooral veroorzaakt door het aantal vervolginvesteringen in portefeuillebedrijven. Participatiemaatschappijen hebben, mede als gevolg van de crisis, portefeuillebedrijven voorzien van de nodige liquide middelen. Het aantal bedrijven dat in 2009 voor het eerst geld van een participatiemaatschappij ontving is ten opzichte van 2008 praktisch gelijk gebleven.
Kleine beetjes
Bijna 92% van het totaal aantal investeringen van participatiemaatschappijen lag onder de € 5 miljoen. In de voorgaande jaren lag dit gemiddeld op 80%. Het gemiddelde investeringsbedrag per onderneming is gedaald van € 6,3 miljoen in 2008 naar € 2,5 miljoen in 2009.
Alle sectoren hadden te maken met teruglopende investeringsbedragen, met de sector consumentengoederen op kop. Het investeringsbedrag daalde in deze sector met 84%. De sectoren gezondheidszorg & biotechnologie en ICT kunnen zich gelukkig prijzen met het grootste aantal investeringen. 34% van de investeringen ging naar gezondheidszorg & biotech, 25% naar ICT.
In het rapport wordt ook voorzichtig gekeken naar de toekomst. De verwachting van de NVP en PricewaterhouseCoopers is dat het investeringsklimaat voor participatiemaatschappijen langzaam zal verbeteren. Ondanks het feit dat de fondsenwerving moeilijk blijft, hebben de investeerders ‘voldoende’ investeringskapitaal tot hun beschikking. De onderzoekers verwachten ook dat de verkopen van participaties weer op gang zullen komen.