Na de overname van BG Group zal Royal Dutch Shell de grootste producent van LNG en de één na grootste leverancier van olie worden. Met eigen aandelen en contanten neemt Shell alle openstaande aandelen van BG Group over. De Brauw Blackstone Westbroek en Freshfields adviseerden bij deze transactie met een dealwaarde van ongeveer € 64,3 miljard.
Als olieproducent moet Shell (3,7 miljoen vaten per dag) alleen nog het Amerikaanse Exxon (4,7 miljoen vaten per dag) boven zich dulden. Volgens kenners is de overname een startsein van verdere consolidatie van de instabiele gas- en oliesector. Voor het Nederlands-Britse energieconcern is het een van de grootste overnames ooit.
Kleine kring
De Brauw Blackstone Westbroek werd ingeschakeld door Shell voor juridisch en fiscaal advies, waarna op 15 maart het eerste contact werd gelegd met target BG Group. Dealcaptain Paul Sleurink prijst de efficiëntie en de discretie waarmee Shell samen met de diverse adviseurs binnen korte tijd een succesvolle acquisitiestructuur hebben kunnen opzetten. “Binnen een kleine kring is er aan deze deal hard gewerkt door juristen van De Brauw en door een team van het Britse Slaughter & May. Dat dit goed heeft uitgepakt blijkt uit het feit dat men tot de announcement geruchten buiten de deur heeft kunnen houden.”
“Tijdens het dealproces was goed merkbaar hoezeer Shell een Nederlands-Britse onderneming is,” merkt Sleurink op. “Engels vennootschapsrecht moest steeds gecombineerd worden met Nederlandse regelgeving; de intensieve samenwerking heeft op alle fronten geleid tot een solide transactiestructuur.” Het team van Sleurink bestond verder uit Okke Suurenbroek, Marlon Straathof, Erik Pijnacker Hordijk, Bernard Roelvink en Joost Schutte.
Aan de verkoopzijde was Freshfields Bruckhaus Deringer aan het werk. Het kantoor adviseerde BG Group met een team bestaande uit Eelco van der Stok, Thijs P. Flokstra en Tim Elkerbout.
Na de overname is de marktwaarde van Shell verdubbeld ten opzichte van die van concurrent BP. Ook heeft Shell de Amerikaanse olieproducent Chevron voorbijgestreefd in omvang.
Een overzicht van deze deal is te vinden in de OverFusies Databank