Private equitybedrijf Apax neemt brandveiligheids- specialist SK Firesafety Group over van branchegenoot Bencis. SK FireSafety richt zich op verkoop en onderhoud van brandveiligheidproducten, ontwerp en installatie van branddetectie en de handhaving van de veiligheid in de cabine in de luchtvaartsector. Financiële details van de deal zijn (nog) niet bekendgemaakt.
Alles & Overy adviseert verkopende partij Bencis bij de verkoop. Karine Kodde en Annelies van der Pauw leiden het team dat werkt aan de transactie. De afgelopen jaren adviseerde Allen & Overy Bencis bij 35 deals die voldeden aan de dealcriteria van OverFusies. Zo adviseerde het kantoor het private equitybedrijf recent nog bij de aankoop van Voogt & Voogt en de aankoop van een meederheidsbelang in Xeikon. Financieel advies aan Bencis komt van KPMG.
Holland Corporate Finance (HCF) adviseert Apax op financieel gebied bij de deal, terwijl Linklaters het juridische advies voor haar rekening neemt. Maarten Wolleswinkel leidt het team van Holland Corporate Finance.
Sectorkennis
Volgens Wolleswinkel is sectorkennis een belangrijke reden geweest dat Apax voor zijn kantoor koos: “HCF heeft in Europa middels haar buitenlandse kantoren een sterk business services-team en op dit moment buiten Nederland diverse mandaten in de fire safety space, zowel onshore als offshore. Toen begin dit jaar duidelijk werd dat Bencis haar belang in SK Firesafety Group ging verkopen, heeft Apax ons benaderd om haar bij te staan in dit proces.”
Groeiperspectief
Wat de deal volgens Wolleswinkel bijzonder maakt, is het groeiperspectief dat de transactie SK Firesafety Group oplevert vanuit meerdere perspectieven: “Apax lijkt qua cultuur en structuur heel veel op de verkopende aandeelhouder Bencis, echter haar fondsen zijn groter.”
Bovendien geeft Wolleswinkel aan dat de markt van SK Firesafety Group zeer gefragmenteerd is, waardoor er volop kansen zijn om het bedrijf de komende jaren nogmaals te verdubbelen middels locale en internationale overnames.
Maar ook de entree die het bedrijf door Apax op de Franse markt maakt, biedt volgens Wolleswinkel mogelijkheden. “Kennis en contacten in de Franse markt kunnen SK Firesafety Group helpen een nieuwe thuismarkt te ontwikkelen. Bijzonder in de markt van SK Firesafety Group is dat zowel middelgrote acquisities van enkele tientallen miljoenen mogelijk zijn, als ook heel veel kleine ’tuck-ins’ van slechts een of enkele miljoenen.”
Potentie
Overigens was er volgens Wolleswinkel veel belangstelling voor SK Firesafety Group, met name vanuit private equity. “Met de aankoop van SK Firesafety Group toont Apax aan een goede neus te hebben voor goed geleide bedrijven met enorme groeipotentie.”
Hij zet uiteen dat SK Firesafety Group niet alleen een zeer getalenteerd managementteam heeft met een uitstekend track record in buy & build, maar ook markten bedient die volop kansen bieden om middels acquisities de komende jaren uit te groeien tot een wereldspeler. “Wij hopen concreet aan deze groei bij te dragen door met ons buitenlandse kantorennetwerk interessante targets voor SK Firesafety Group te identificeren en te acquireren,” aldus Wolleswinkel.