OverFusies League Tables 2022 Q1: NautaDutilh voert ranglijst aan met twintig deals

Met twintig deals is NautaDutilh koploper in de OverFusies League Tables van het eerste kwartaal van dit jaar. De eerste tien advocatenkantoren in de ranking meldden in totaal 113 deals aan in Q1 2022; 46 minder dan in het eerste kwartaal vorig jaar.

Het eerste kwartaal van 2021 is dan ook moeilijk te evenaren. De waarde van wereldwijde M&A-activiteiten kwam destijds uit op liefst 1,3 triljoen dollar: het hoogste bedrag ooit gemeten in een eerste kwartaal, en bijna twee keer zoveel als in het eerste kwartaal van 2020.

Deze eerste drie maanden van vorig jaar leken een inhaalslag te zijn op het ietwat grillige ‘coronajaar’ 2020. Ook in de daaropvolgende maanden was de fusie- en overnamemarkt ongekend actief en waardevol. De waarde van de wereldwijde M&A-markt bedroeg over heel 2021 een slordige vijf biljoen dollar: een recordhoogte.

Hoewel in het eerste kwartaal van dit jaar een deal meer is geclosed dan in Q1 2020 (112), ligt het aantal deals beduidend lager dan in de eerste drie maanden van 2021. Dit lijkt in lijn met de bevindingen van Refinitiv. De financiële marktdata-expert stelt dat de wereldwijde M&A-activiteit voor het zevende achtereenvolgende kwartaal (vanaf Q2 2020) boven het triljoen uitkomt – ondanks de huidige geopolitieke spanningen -, maar januari-maart 2022 het minst actieve eerste kwartaal is sinds 2020. Volgens Refinitiv is in Q1 2022 zowel de waarde als het dealvolume met meer dan een vijfde gedaald ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Koploper sluit megadeal

NautaDutilh heeft nochtans niet te klagen. Het advocatenkantoor gaat met twintig deals aan kop in de eerste OverFusies League Tables naar dealaantal van dit jaar. Ook qua waarde (7,29 miljard euro in totaal) voert NautaDutilh de ranglijst aan. Vorig jaar stond het kantoor het eerste kwartaal derde in de Overfusies League Tables, met 21 deals ter waarde van 4,50 miljard euro.

Vooral de koop van het Nederlandse LeasePlan door het Franse leasebedrijf ALD heeft debet aan de hoge dealwaarde van NautaDutilh: het kantoor begeleidde de Fransen bij deze megatransactie die goed was voor 4,9 miljard euro. Ook de overname van verpakkingsproducent Scholle IPN – tegen 1,35 miljard euro – door het door NautaDutilh begeleidde SIG was een waardevolle deal voor het advocatenkantoor.

In de ranking naar dealaantal staat Houthoff met vijftien deals op de tweede plek. Ingen Housz heeft in Q1 eveneens vijftien deals begeleid, maar is op de derde plaats terug te vinden. Dit omwille van de dealwaarde; deze ligt bij Houthoff hoger (723,45 miljoen euro) dan bij Ingen Housz (447,68 miljoen euro).

Een noemenswaardige deal in het afgelopen kwartaal voor Houthoff, was de overname van de levensverzekeringstak van ABN Amro Verzekeringen door NN Group voor 253 miljoen euro. Het kantoor adviseerde de verkopers. Voor Ingen Housz was de koop van Nederlands proptechbedrijf GeoPhy door het Amerikaanse Walker & Dunlop het meest waardevol in Q1. Het kantoor stond aan de kant van de verkopers bij deze transactie, die is aangemeld tegen een waarde van 255,45 miljoen euro. Ook Houthoff was – tevens aan verkoperszijde – betrokken bij deze transactie.

In de OverFusies databank worden deals opgenomen met een minimale dealwaarde van € 5 miljoen. Bij de opgenomen deals heeft minimaal één van de betrokken partijen een Nederlands (hoofd)kantoor, of het aandeel van een Nederlands kantoor in een crossborder (miljarden)deal is aanzienlijk. De totaalbedragen in de tabellen zijn gebaseerd op de transacties met openbaar gemaakte dealwaardes.

Juridisch adviseurs naar dealaantal

Kantoor	Aantal deals Q1 2022	Aantal deals Q1 2021	Dealwaarde in € (miljarden)
01. NautaDutilh	20	21	7,29
02. Houthoff	15	11	0,723
03. Ingen Housz	15	6	0,447
04. AKD	13	11	0,229
05. deBreij	12	23	0,028
06. Van Doorne	8	13	n.b.
07. Lexence	8	12	n.b.
08. HVG Law	8	6	n.b.
09. De Brauw	7	21	4,9
10. Clifford Chance	7	10	1,31

De rainmakers

De actiefste dealmaker van 2021, Matthijs Ingen-Housz (foto) van Ingen Housz, heeft ook in het eerste kwartaal van 2022 de meeste deals geclosed. Met vijftien deals op zijn naam voert hij – met een straatlengte voorsprong – de League Tables aan van afgelopen kwartaal voor individuele juridisch adviseurs. Onder andere bij de eerdergenoemde GeoPhy/Walker & Dunlop-deal was Ingen-Housz betrokken.

De nummer twee en drie van de individuele ranking dit kwartaal zijn – wellicht weinig verrassend – eveneens afkomstig van twee van de drie kantoren die de meeste deals op hun naam hebben: NautaDutilh en Houthoff. De nummer twee – Joost den Engelsman – werkt bij eerstgenoemde kantoor en heeft met zeven deals ongeveer de helft minder deals op zijn naam dan Ingen-Housz. Opvallend is wel dat hij deals heeft begeleid die van significant meer waarde waren dan de transacties van Ingen-Housz – zoals de koop van Scholle IPN. In totaal zijn Den Engelsman’s deals in Q1 2022 1,35 miljard euro waard; die van Ingen-Housz 493,23 miljoen euro.

Bram Caudri van Houthoff is terug te vinden op de derde plek. Hij heeft in het eerste kwartaal van dit jaar vijf transacties begeleid; twee deals minder dus dan Den Engelsman. Qua dealwaarde scoort Caudri het minst: de totale waarde van de transacties die hij heeft begeleid – onder meer de vermelde verkoop van GeoPhy – komt uit op 270,45 miljoen euro. Opvallend is tot slot dat een vertrouwde naam als Wytse Huidekoper van deBreij (nummer twee over heel 2021) in Q1 2022 buiten de top drie valt. Met vier deals bekleedt hij de vierde plek.

Juridisch adviseurs (personen) naar aantal

Teamleider	Kantoor	Aantal	Dealwaarde in € (miljarden)
01. Matthijs Ingen-Housz	Ingen Housz	15	0,493
02. Joost den Engelsman	NautaDutilh	7	1,35
03. Bram Caudri	Houthoff	5	0,27
04. Wytse Huidekoper	deBreij	4	n.b.
05. Casper Hamersma	DLA Piper	4	n.b.
06. Edger Kleijer	NautaDutilh	4	n.b.
07. Willianne van Zandwijk	NautaDutilh	3	0,699
08. Alexander Kaarls	Houthoff	3	0,2
09. Carlos Pita Cao	AKD	3	0,169
10. Nathalie van Woerkom	AKD	3	0,059