Banken RBS en Rabobank en advocatenkantoor Freshfields Bruckhaus Deringer adviseren energienetwerkbeheerder Enexis bij de overname van gasnetwerkbeheerder Intergas. Corporate finance-kantoor Sequoia en advocatenkantoor Banning adviseren Intergas. Zakenbankier Martijn Arlman van RBS verwacht nog meer deals op de markt van netwerkbeheerders.
Arlman gaf leiding aan het team van RBS bij het advies aan Enexis. Dat hij nu bij de deal betrokken is verklaart Arlman vanuit de relatie tussen de bank en Enexis, en zijn eigen ervaring in de utilities-markt: “Toen Enexis in 2009 werd afgsplitst van Essent heeft het bedrijf een groep van relatiebanken samengesteld, waaronder RBS.” Zelf adviseerde hij onder andere bij de fusie van PNEM/MEGA en EDON tot Essent, bij meerdere fusieonderhandelingen tussen Essent en Nuon en bij de overname van Nuon door Vattenfall. RBS is bij de overname van Intergas ook betrokken bij de financiering.
Volgens Arlman gaat er nog verdere consolidatie plaatsvinden in de markt voor netwerkbeheerders. “Er zijn veel synergievoordelen te behalen als netwerkbeheerders op een grotere schaal gaan werken”, denkt Arlman. De schaalvoordelen zijn volgens Arlman onder andere belangrijk omdat de energiemarkt aan de vooravond staat van grote investeringen, waaronder de ontwikkeling van intelligente distributiesystemen voor decentrale energieopwekking of het gebruik van elektrische auto’s.
Op dit moment zijn de vier grote netwerkbeheerders Alliander en Enexis en de nog niet afgesplitste beheerders Stedin en Delta Netwerkbedrijf. Potentiële overnamekandidaten zijn kleinere beheerders als Westland, Cogas en Rendo.
RBS en Rabobank, lead or joint
RBS adviseert Enexis samen met een team van de Rabobank onder leiding van Joep van der Heiden. Hoe de taken precies verdeeld zijn, is niet geheel duidelijk. RBS is aangesteld door Enexis als ‘lead financial advisor’ en Rabobank als ‘financial advisor’. De Rabobank beweert dat ze joint advisors zijn op 50/50 basis. In ieder geval is duidelijk waarom de Rabobank bij de deal is betrokken. Zij adviseerden eerder bij de overname van netwerkbeheerder Endinet door Alliander. Die ervaring komt nu weer goed van pas.
Het team van advocatenkantoor Freshfields Bruckhaus Deringer staat onder leiding van Jan Willem van der Staay. Freshfields adviseerde Enexis ook in 2009 toen het zijn hoogspanningsnetwerk verkocht aan Tennet.
Het team van Sequoia staat onder leiding van Steef Thomassen en bestaat verder uit Willem de Boer en Pieter Stor. Advocaten Rob Hendriks en Maarten van Dooren verzorgen het advies namens Banning. De adviseurs van Intergas stonden hun cliënt in 2005 ook bij toen het voor €47 miljoen Intergas Supply verkocht aan het Deense energiebedrijf DONG.