Met de publicatie van een zogenaamde intention to float heeft minister van Financiën Jeroen Dijssebloem gisteren de weg vrijgemaakt voor een beursgang van ABN AMRO. Indien zich geen beurskrach voordoet, zal deze naar alle waarschijnlijkheid eind november plaatsvinden. De hoofdrolspelers worden bijgestaan door De Brauw, Allen & Overy en Stibbe.
Naast een stabiele financiële sector, is voldoende animo voor het aandeel ABN AMRO een andere voorwaarde voor groen licht. Om dit polsen vindt er komende periode pre deal investor education plaats. Om de bandbreedte van de prijs en de omvang van de eerste uitgifte te bepalen, zullen de beleggers van enkel zakenbanken hun visie op de beursgang geven.
Het volgende punt op de agenda is de publicatie van de prospectus, waarin alle informatie over ABN AMRO en de aanstaande beursgang is opgenomen. Op basis van de prospectus zouden beleggers hun order moeten kunnen plaatsen. Vervolgens zal de raad van bestuur zich bezig gaan houden met book building, het binnenhalen van zoveel mogelijk orders. Na afronding van de book building fase worden de exacte prijs van de certificaten, omvang van de eerste plaatsing en toewijzing aan beleggers bepaald.
Daarna kan de daadwerkelijke notering aan de beurs plaatsvinden. Dat er gesproken wordt van certificaten van aandelen heeft alles te maken met de beschermingsconstructie die vijandige overnames moet tegengaan. NL Financial Investments (NFLI), dat namens de staat de aandelen van ABN AMRO beheert, kan op die manier het stemrecht van activistische aandeelhouders tijdelijk opheffen.
ABN AMRO wordt in aanloop naar de beursgang bijgestaan door De Brauw Blackstone Westbroek. De Nederlandse Staat wordt geadviseerd door Allen & Overy. Onder leiding van Derk Lemstra gaf Stibbe advies aan de underwriters.
De Joint Global Coordinators en Joint Bookrunners zijn ABN AMRO Bank N.V., Deutsche Bank AG, London Branch en Morgan Stanley. Overige Bookrunners zijn Barclays Bank PLC, Citigroup Global Markets Limited, Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A, ING Bank N.V., J.P. Morgan Securities plc en Merrill Lynch International. Keefe, Bruyette & Woods en RBC Europe Ltd vormen de co-lead managers. De staat heeft een bedrag van € 9,5 miljoen begroot voor de vergoedingen aan zakenbanken en juridische dienstverleners die de beursgang mogelijk moeten maken.
Een overzicht van deze deal is te vinden in de OverFusies databank