Na lang getouwtrek is de overname van buizenfabrikant Wavin door het Mexicaanse Mexichem zo goed als rond. Als de Nederlandse Mededingings Autoriteit (NMA) binnenkort fiat geeft, kan de champagne eindelijk ontkurkt worden. Allen& Overy en Barclays Capital adviseren Mexichem, terwijl Bank of America Myrill Lynch en Stibbe voor Wavin de kastanjes uit het vuur halen.
Onlangs gingen de aandeelhouders van Wavin (Waaronder ASR en Delta Lloyd) akkoord met een overnameprijs van € 10,50 per aandeel, nadat eerdere biedingen van het Mexicaanse Mexichem terzijde waren geschoven. Maar het was niet alleen de prijs die het wapengekletter relatief lang deed aanhouden. Ook de strategie over de toekomst van Wavin en de gevolgen van de deal voor het personeel zijn uitgebreid uitonderhandeld.
Jean Louis Burggraaf van advocatenkantoor Allen & Overy was de juridisch adviseur van Mexichem. Hij heeft het volgende te zeggen over de overname: “In deze woelige Europese tijden is dit een mooie strategische transactie, die niet alleen recht doet aan de aandeelhouders, maar ook opvallend veel – en terecht – aan de overige stakeholders van Wavin.”
Heleen Kersten van advocatenkantoor Stibbe was de juridisch adviseur van Wavin. “Het eerste indicatieve bod van € 8,50 lag veel eerder dan gebruikelijk op straat, doordat Wavin zich door koersbewegingen genoodzaakt zag een persbericht uit te geven. Daarna zijn de besprekingen gevoerd die uiteindelijk hebben geleid tot een prijs van € 10,50 en een goede set niet-financiele commitments. Zo blijft het hoofdkantoor in Zwolle en het onderzoeks- en innovatiecentrum in Dedemsvaart en gaan geen banen verloren. De afspraken hebben we handen en voeten gegeven, onder meer via onafhankelijke commissarissen. Voor Wavin was belangrijk dat Mexichem de upside zag van het behoud van de identiteit en cultuur van Wavin binnen de combinatie,” aldus Kersten.
Wavin blijft bestaan
Mexichem, dat behalve door bovengenoemde kantoren ook werd geadviseerd door Citi Capital Markets, hoopt door de overname vooral een slag te slaan op het gebied van productontwikkeling. Wavin zal ook na de overname overigens gewoon blijven bestaan en haar hoofdkwartier in Zwolle aanhouden. De Zwolse buizenfabrikant werd op financieel gebied bijgestaan door Bank of America Myrill Lynch.