Financieel adviseur ING Corporate Finance en advocatenkantoor Simmons & Simmons adviseren investeerder Foreman Capital bij de verkoop van Orangefield Trust aan AAC Capital. Advocatenkantoor De Brauw Blackstone Westbroek adviseert koper AAC Capital. PwC verzorgt de due diligence voor AAC Capital. Advocatenkantoor Lexence geeft juridisch advies aan de participerende managers van Orangefield Trust.
Corporate finance adviseurs Robert Ruiter en Willem Daris verzorgen het advies namens ING, met ondersteuning van Jorrit Kooi en Jacco Scheurwater. Dit is de tweede keer dat ING Foreman adviseert bij een overname. In 2009 adviseerde de bank de Nederlandse investeerder bij de overname van het Duitse PermaDental.
Dat ING er nu weer bij is heeft volgens Ruiter te maken met de ervaring van ING in de trustsector. “We hebben een langlopende M&A dialoog met Foreman Capital en een sterke kennis van de trustsector.” Ter illustratie geeft Ruiter enkele voorbeelden: de bank adviseerde onder andere IK Investment Partners bij de overname van Vistra en Silverfleet bij de overname van TMF. De corporate finance adviseurs waren er ook bij toen moederbedrijf ING de voorloper van Orangefield, ING Trust, in 2007 verkocht aan Foreman.
Targeted sale
De verkoop van Orangefield is gestructureerd in een ´targeted sale´. “Er is slechts een beperkte groep partijen benaderd die een duidelijke toegevoegde waarde hebben voor de onderneming en de uitgangspunten van de transactie”, aldus Ruiter. Volgens de adviseur was het verkoopproces dankzij deze aanpak makkelijker binnen de tijd uit te voeren en is het ‘redelijk goed’ uit de publiciteit gebleven. Een ander voordeel volgens Ruiter is de bereidheid van kandidaat kopers om meer werk te doen tijdens het proces, omdat de kansen op succes hoger waren. “Tijdrovende vendor due diligence rapporten waren daarom niet nodig”
Het team van Simmons & Simmons staat onder leiding van Leo Verhoeff en Jacoline Gortzak. “Op basis van goede ervaringen bij een voorgaande transactie zijn wij nu weer ingeschakeld”, zegt Gortzak desgevraagd. Het advocatenkantoor adviseerde de Nederlandse investeerder in 2007 toen het samen met het management de trustactiviteiten van ING overnam. Toen is ING Trust omgedoopt in Orangefield Trust.
Het team van advocatenkantoor De Brauw Blackstone Westbroek staat onder leiding van Arne Grimme. De Brauw adviseerde AAC eerder bij de overname van Care Schadeservice van NPM Capital.