De Europese fusie- en overnamemarkt heeft in 2024 veerkracht getoond. Dit blijkt uit de European M&A Study van advocatenkantoor CMS. De studie onthult een verschuiving naar een koper-vriendelijke dealstructuur.
Volgens CMS zijn koopprijsaanpassingen (PPA’s) en earn-outs populairder geworden, vooral in sectoren met politieke gevoeligheden zoals energie en technologie. Tegelijkertijd is het gebruik van W&I-verzekeringen, die doorgaans verkopers beschermen, met 8% gestegen. Dit wijst op een bredere acceptatie en dalende premies, vooral in middelgrote en grote transacties.c
Risico’s beperken
Daarnaast zien kopers meer mogelijkheden om risico’s te beperken. MAC-clausules (Material Adverse Change) worden vaker ingezet en kopers dringen aan op langere termijnen voor het instellen van claims bij garantie-inbreuken. Ondanks deze verschuivingen blijven ESG- en AI-aspecten vooralsnog een relatief beperkte rol spelen in de praktijk van fusies en overnames.
Naast deze trends wijst CMS ook op de groeiende rol van technologie in het M&A-proces. Digitale tools, zoals AI-gebaseerde due diligence-oplossingen, versnellen niet alleen het transactieproces maar bieden ook nieuwe manieren om risico’s te identificeren en te beheersen. Hoewel deze technologieën momenteel slechts beperkt worden ingezet, voorspelt CMS dat hun invloed zal groeien naarmate meer bedrijven zich bewust worden van de voordelen.
Veerkrachtige sectoren
Louise Wallace, hoofd van de CMS Corporate/M&A Group, benadrukt in een persbericht dat strategie centraal staat in M&A. Ze stelt dat de nieuwste studie inzicht biedt in trends die 2025 zullen vormgeven en cliënten de tools geeft om met vertrouwen complexe situaties te navigeren. Volgens Roman Tarlavski, partner Corporate/M&A bij CMS in Amsterdam, biedt de huidige marktdynamiek kansen voor bedrijven in veerkrachtige sectoren zoals technologie, industrie en gezondheidszorg. Met verbeteringen in schuldmarkten en een stabiliserende fusie- en overnamestroom blijft het aan kopers om zich aan te passen aan een voortdurend veranderende markt. Strategische flexibiliteit en bewustzijn van regelgevingsrisico’s blijven hierbij cruciaal.
