Allen & Overy behoudt in de OverFusies League Tables de koppositie, met 33 aangekondigde deals in de eerste helft van 2017. Lexence en Houthoff Buruma volgen op enige afstand met respectievelijk 29 en 26 deals, beiden hebben een hoger dealvolume dan in 2016. En interessant: degene die zich qua dealaantal dealmaker van H1 2017 mag noemen, is niet werkzaam bij een van de grote kantoren…
Door Joris Rietbroek
Dankzij hun dealaantallen blijft de top drie zoals genoteerd na het eerste kwartaal van het jaar – Allen & Overy, Lexence en Houthoff Buruma – gehandhaafd in de halfjaar-League Tables van OverFusies. Waar de dealvolumes van deze kantoren vergeleken met vorig jaar zelfs zijn gestegen, hebben onder meer Loyens & Loeff, NautaDutilh, Stibbe, Van Doorne, De Brauw de dealvolumes juist zien dalen, aldus tot 5 juli aangeleverde dealinformatie.
Ook gesorteerd naar dealwaarde is Allen & Overy koploper: de (openbaar gemaakte) waarde van de aangeleverde transacties bedraagt bijna 30 miljard euro. Dit is onder meer te danken aan de recente aankoop van DSM-dochter Patheon door het Amerikaanse Thermo Fisher Scientific, voor 7,2 miljard euro. Stibbe volgt in deze lijst op plaats twee met 27,27 miljard euro aan aangekondigde deals; Houthoff Buruma staat op de derde plek (15,54 miljard).
In de databank worden alleen deals opgenomen met een minimale dealwaarde van € 5 miljoen en deals waarbij minimaal één van de betrokken partijen een Nederlands hoofdkantoor heeft. De bedragen in de tabellen zijn gebaseerd op openbaar bekend gemaakte dealwaardes.
Juridisch adviseurs naar aantal
| Kantoor | Aantal deals H1 2017 | Aantal deals H1 2016 | Openbare dealwaarde in € (miljarden) |
| 01. Allen & Overy | 33 | 34 | 29,56 |
| 02. Lexence | 29 | 19 | n.b. |
| 03. Houthoff Buruma | 26 | 18 | 15,54 |
| 04. Loyens & Loeff | 23 | 31 | 6,83 |
| 05. NautaDutilh | 22 | 41 | 9,68 |
| 06. Stibbe | 17 | 24 | 27,27 |
| 07. Van Doorne | 17 | 20 | 0,741 |
| 08. De Breij Evers Boon | 17 | 17 | 0,042 |
| 09. HVG Law | 14 | 10 | n.b. |
| 10. De Brauw Blackstone Westbroek | 13 | 18 | 12,09 |
Tim Stevens, partner bij Allen & Overy die onder meer adviseerde in de Thermo Fisher-Patheon-deal en aanvoerder in de individuele league table naar dealwaarde, is niet zo verrast door de handhaving van het aantal deals door zijn kantoor. “De markt is er heus wel, er zijn ondanks de onzekerheden die momenteel spelen genoeg deals,” zegt hij desgevraagd. “Zo is er bijvoorbeeld vanuit de VS momenteel veel interesse in partijen in Nederland en andere Europese landen. Het verbaast me daarom eerder dat de dealaantallen van sommige kantoren achter blijven.”
De M&A-dealwaarden in West-Europa belandden in de eerste helft van 2017 met 363 miljard euro op het hoogste niveau in negen jaar tijd, zo becijferde Stevens’ kantoor in het jongste M&A Insights Report van begin juli. In Nederland bleven de dealwaardes over de hele linie echter achter, aldus Allen & Overy, iets dat ook duidelijk waarneembaar is in de League Tables vergeleken met dezelfde periode in 2016.
Allen & Overy ontkomt ook niet geheel aan diezelfde trend: de gezamenlijke waarde van deals waar het kantoor in de eerste helft van 2016 bij betrokken was, lag nog een kleine tien miljard hoger. ‘Er waren wel pogingen tot belangrijke strategische transacties zoals het indicatieve bod van KraftHeinz op Unilever (indicatieve dealwaarde ca. 126 miljard) en het bod van PPG Industries op AkzoNobel door (indicatieve dealwaarde ca. 26.9 miljard), die door de Nederlandse targets niet werden gesteund en zijn ingetrokken.’ Hier wil Stevens echter wel wat aan toevoegen: “Dat die enorme deals niet van de grond zijn gekomen, komt vooral door de specifieke omstandigheden die meespelen, niet zo zeer door marktomstandigheden.”
Beste dealmaker
De koploper in de top 10 van juridisch adviseurs met de meeste deals achter hun naam is een opvallende: Matthijs Ingen-Housz laat met dertien transacties andere hoog scorende dealmakers van onder meer Lexence, Houthoff Buruma, Van Doorne en De Breij Evers Boon achter zich. Zijn boutique kantoor Ingen Housz is weliswaar net buiten de top 10 van kantoren naar aantal deals gevallen, maar alleen omdat de openbare totale dealwaarde van De Brauw Blackstone Westbroek met ruim 12 miljard veel hoger ligt. Ingen-Housz wordt in de individuele H1 ranking naar dealaantal gevolgd door Luc Habets (Lexence, 11 deals) en Jan-Paul van der Hoek (Houthoff Buruma, 7 deals).
Juridisch adviseurs (personen) naar aantal
| Teamleider | Kantoor | Aantal | Openbare dealwaarde in € (miljarden) |
| 01. Matthijs Ingen-Housz | Ingen Housz | 13 | 0,252 |
| 02. Luc Habets | Lexence | 11 | 0,078 |
| 03. Jan-Paul van der Hoek | Houthoff Buruma | 7 | 0,825 |
| 04. Bram Caudri | Houthoff Buruma | 7 | n.b. |
| 05. Onno Boerstra | Van Doorne | 6 | 0,453 |
| 06. Dennis de Breij | De Breij Evers Boon | 6 | 0,029 |
| 07. Matthijs van Doormalen | Lexence | 6 | 0,005 |
| 08. Hans Witteveen | Stibbe | 5 | 8,55 |
| 09. Katinka Middelkoop | Allen & Overy | 5 | 0,349 |
| 10. Harmen Holtrop | Loyens & Loeff | 5 | 0,271 |
Een duidelijke focus en een stevig track record: dat is volgens Ingen-Housz zelf de reden dat hij en zijn boutique kantoor in de league tables tussen de grote gevestigde kantoren staan. “Door onze focus en track record hebben we de luxe om de krenten uit de pap te halen,” zegt hij. “Zo richten wij ons op investeringen in of de verkoop van innovatieve, veelal jonge bedrijven. Hierdoor werken we met inspirerende ondernemers en hebben we ook nog eens een kijkje in de keuken van de economie van de toekomst.”
Een overname uit het afgelopen halfjaar die Ingen-Housz in het bijzonder is bijgebleven, is de aankoop door de Amerikaanse softwaregigant Oracle van het Amsterdamse bedrijf Wercker, ontwikkelaar van een platform waarmee ontwikkelaars software kunnen bouwen in de cloud. Ingen-Housz: “Het is heel bijzonder om zo’n bedrijf over een periode van alweer vier jaar te hebben mogen adviseren, en zo het avontuur mee te beleven.”
Het nieuwste OverFusies League Tables rapport kunt u hier gratis downloaden