“Financiering is geen probleem, het zijn de partijen die bereid moeten zijn een deal te willen maken.” We hebben de opmerking vaak gehoord in verband met de kwakkelende M&A-markt van afgelopen jaren. Welke financiële adviseurs hebben uiteindelijk de meeste en grootste deals laten slagen? Een hint: het zijn usual suspects.
Usual suspects of niet, het neemt niet weg dat er een spannende strijd werd gestreden. De inzet was dan ook niet mis: welke financiële adviseur weet het beste te profiteren van de aantrekkende M&A-markt? Met klinkende cijfers lijkt 2014 voor Rabobank en ABN Amro ‘hun’ jaar te worden. Rabobank heeft met 22 transacties meer closings op haar naam staan dan ABN Amro. Echter, ABN Amro blijkt superieur als het gaat om upmarket transacties. De bank heeft voor minstens € 8,46 miljard aan deals begeleid en behaalt daarmee een onbetwiste nummer één positie in de tables naar dealwaarde.
Marktleiderschap
Wat vindt Rabobank zelf van het resultaat? Willem Boezen, European Head of Coporate Finance Advisory, blikt terug: “Rabobank heeft in de afgelopen driekwart jaar op meerdere interessante transacties mogen adviseren, zoals de aankoop van 50 SPAR winkels in Tsjechië voor Ahold voor bijna € 200 miljoen en de recente verkoop van de ICT-divisie voor Imtech voor € 255 miljoen. We zijn verheugd dat Rabobank haar marktleiderschap al ruim vier jaar heeft weten te behouden als het gaat om het totaal aantal M&A transacties op de Nederlandse markt.”
Deals die ABN Amro omhoog stuwden in de league tables waren onder andere de aankoop van een meerderheidsbelang in Nidera door het Chinese COFCO Corporation (€ 875 miljoen), de beursgang van Euronext (€ 1,50 miljard), de aankoop van Nedschroef door Shanghai Prime Machinery Company (€ 325 miljoen) en, samen met Rabobank, de verkoop van de ICT-divisie van Imtech aan het Franse Vinci (€ 255 miljoen).
Engelse en Noordse dealactiviteit
Ere wie ere toekomt. Daarom worden de adviseurs die verantwoordelijk zijn voor de successen van hun kantoor ook genoemd in de league tables. Als het gaat om dealaantal staat Gert-Jan Meijerink van BDO M&A wederom stabiel bovenaan met 8 transacties. Zijn mening over 2014 tot nu toe: “BDO zag wereldwijd in het eerste halfjaar 2014 een verdere aantrekking van de M&A activiteit, zowel qua dealvolume als aantallen ligt het eerste halfjaar 2014 boven 2013. Opvallend hierbij is dat het aantal deals waarbij PE betrokken iets achterblijft bij 2013, de toename is met name te wijden aan de dealactiviteiten van corporates.” Meijerink adviseerde namens BDO onder andere Handicare bij de aankoop van You-Q en Main Capital bij de overname van The Patient Safety Company.
Een vooruitblik wil Meijerink desgevraagd ook geven: “In het algemeen zien wij de wereldwijde M&A-markt verder aantrekken, waarbij naar verwachting ook de PE activiteit verder aantrekt. Europa laat een wisselend beeld zien, waarbij Engeland en de Nordic landen voorop lopen qua dealactiviteit. De verwachting is dat met name de mid-market deals stabiel blijven, waarbij het nog onzeker is welke invloeden internationale politieke en financiële ontwikkelingen hun effect zullen hebben op de M&A markt op korte en middellange termijn.”
Hugo Peek bleek de aanjager te zijn van ABN Amro’s positie in de league tables naar dealwaarde. Als dealcaptain was hij betrokken bij de eerder genoemde transactie tussen COFCO Corporation en Nidera, ook speelde hij een rol bij de overname van Ziggo door Liberty Global. ABN Amro adviseerde Ziggo hierbij, samen met JPMorgan en Perella Weinberg Partners.
De OverFusies Q3 League Tables kunnen hier gratis gedownload worden.