Een consortium heeft alle aandelen van Kinderopvangbedrijf Estro Groep in handen gekregen in ruil voor de afboeking van een deel van de bestaande bankenschuld. Het syndicaat, bestaande uit zes financierders, verzorgt tevens een herfinanciering van het bedrijf. Met de deal is € 280 miljoen gemoeid.
Advocatenkantoor Loyens & Loeff adviseert, samen met het Amerikaanse kantoor Kirkland & Ellis, kopers Bayside Capital en KKR op juridisch gebied. Partner Vincent Vroom leidt het Loyens & Loeff-team. Linklaters adviseert Carlyle, ING Bank N.V. en Société Générale. Deze banken waren reeds financierders van Estro en hebben de omzetting van schuld in aandelenkapitaal (debt-for-equity swap) voor alle financierders voorbereid en begeleidt.
Adviseurs Korte doorlooptijd
Partner Paul Kuipers leidt het Linklaters team dat werkt aan de deal. ‘‘Dit was een zeer interessante transactie die in bijzonder korte tijd in een snel veranderende sector tot stand moest worden gebracht,” meldt Kuipers in een reactie op de deal. “Uiteindelijk is het gelukt om deze te doen zonder een Engels Scheme of Arrangement, dat klaar stond om te worden geïmplementeerd, daadwerkelijk te moeten gebruiken’’
Adviseurs Estro en verkoper
Estro laat zich op juridisch gebied adviseren door advocatenkantoor Freshfields Bruckhaus Deringer. Partner Thijs Flokstra leidt het team dat verder onder andere bestaat uit zijn mede-partners Michael Broeders en Michael Steele. In een reactie wijst ook Broeders op het strakke tijdschema en de complexiteit van de herstructurering die “mogelijk is gemaakt door de constructieve aanpak van alle betrokken partijen en hun juridische en financiële adviseurs”. Verkopende partij Providence Equity heeft advocatenkantoor De Brauw Blackstone Westbroek en het Amerikaanse kantoor Weil Gotshal & Manges in de arm genomen voor juridisch advies. Partner Ruud Hermans leidt het De Brauw-team dat aan de deal werkt.